Money錢 2010/09/07

籌措退休後圓夢金，不是用想的。應該先盤算自己未來退休時，手上可能已經累積的資源與夢想金之間，究竟還有多少缺口？接著是選對投資工具與投資標的，讓這筆退休夢想金可以藉著時間產生複利力量，穩穩地增加。

【撰文／朱國鳳】

對於退休金，台灣上班族不是沒準備，就是準備太少，連要滿足基本的所得替代率都有問題了，更何況是追求退休後的夢想人生。其實專家都指出，退休準備最簡單、也最難！

最簡單的原因是，準備的時間最長；最難的原因，也是因為時間太長！提早開始與延後執行，到底有什麼不同？以退休夢想金1000萬元為例，選擇年報酬10%的工具，如果有20年時間準備，每個月只要投資1萬3060元；但若只剩下5年時間準備，每月投資額就要暴增到12萬多元，趕進度的結果，不只提撥金額很驚人，也會面臨更高的風險。相信有不少投資人想問︰「即使提早長期投資，又有哪些市場能夠提供較優的長期投資報酬率呢？」用短則16年、長則40年的統計時間，發現全球股市、美國股市、新興股市、全球政府債市、美國高收益債市、新興債市等6大市場年化報酬率都在8%以上，顯然時間拉長，穩健報酬就愈可期待。富蘭克林投顧副總羅尤美提出一個很重要的觀念：退休既然是長期規畫，就應用長期角度布局、選擇長期歷史表現佳的市場，而不是只注意短期的景氣循環波動。

以下提供籌備夢想金的3個演練︰（1）試算夢想金的缺口、（2）如何用基金補足夢想金的缺口、（3）精選存夢想金的基金。退休準備，就從現在開始！

環遊世界100萬元、Long stay 250萬元、蓋農莊1000萬元、當老闆50萬∼500萬元，了解退休夢想需要準備多少的預算後，接下來就可以開始估算，退休時與退休夢想金的缺口到底有多大？以模擬案例進行試算，假設小張目前年齡30歲、月薪4萬元、預訂60歲退休、退休後餘命20年，依照以下5步驟試算資金缺口。

步驟1 ︰概算退休時領取的年金

依照目前法令規定，台灣勞工強制加入勞保，退休時可以領取勞保老年給付（從去年初開始，勞保老年給付實施年金化）；此外，2005年勞退新制上路，僱主必須提撥員工退休金，選擇新制的多數上班族，退休時也多了一筆年金可領。試算小張屆臨退休時，2筆退休年金各有多少？勞保老年年金部分，若按年資30年、退休時勞保投保薪資最高上限4萬3900元計算，退休後每月可領取2萬413元（按第二式擇優領取，詳見下表）。

勞工退休金部分，因為不像勞保老年年金是確定給付制，月提繳率、年資、投資報酬率、薪資年成長率、退休後的餘命與利率水準，都會影響領取金額的高低，因此只能用保守與樂觀等情境進行估算，譬如保守版的月退金是1萬180元，樂觀版是2萬6961元，變動差距相當大。

步驟2 ︰概算所得替代率

假設小張屆臨退休時月薪約7萬元，根據世界銀行定義，退休後所得替代率要有7成，退休生活品質才不會縮水太多。若按所得替代率7成估算，小張未來退休時，每月應有4萬9000元，也就是除了2筆退休年金外，應再多一筆約1萬8000元的退休津貼，才能達到所得替代率7成的生活品質。若按餘命20年計算，須再準備約442萬元。

步驟3 ︰概算退休時累積的資產

退休準備就像是一場馬拉松競賽，退休時累積的財富淨值愈多，才愈有退休本錢。「財富淨值＝退休時總資產－退休時總負債」。先概算小張屆臨退休時可能累積的總資產，中華民國退休基金協會理事長邱顯比提醒，可以變現的資產才有助於退休。通常屆臨退休時可能累積的總資產包括︰每年專門提撥的退休金存款×預計工作年數＋生存險滿期給付＋投資性資產總市值（如股票、基金等）＋不動產部分變現（大房子換小房子或由市區換到郊區）。假設小張退休前累積的總資產市值約1千萬元。

步驟4 ︰概算退休時未償完負債

接著要試算屆臨退休時可能累積的總負債，屆臨退休時未償完的可能負債包括︰未償完房貸＋未籌完子女教育金＋未付完保單＋補充所得替代率仍須準備的退休津貼（即步驟2）＋安養院費用或外傭費用＋喪葬費用，上述項目如果沒有納入退休規畫，不只退休風險大增，甚至可能債留子孫。最容易被上班族忽略退休後要準備的2項開銷，就是看護費用與喪葬費用。午後公園裡常看到坐著輪椅的老人與陪伴的外傭，這些都還算是幸福老人，因為要符合重度殘障、或根據巴氏量表（評估個人能否自理日常生活的指標）需全天候照護、財力也負擔得起，才能聘僱外籍看護工，在自宅終老。

目前外傭每月費用約2萬1000元（含健保），但是要包吃包住，因此每月至少要再準備約2萬5000元，否則只能準備住安養院。目前安養院月費行情大約也要2萬5000元，只有低收入戶才能申請補助。因此晚年臥病若以5年計算，就要預留150萬元的看護或是安養院的費用。至於喪葬費用，若有投保終生壽險，子孫可以用這筆理賠金支付開銷，否則也要預做規畫，至少要預留30萬∼50萬元。根據上述項目，假設小張屆臨退休時總負債尚有400萬元。

步驟5 ︰概算夢想金缺口

【步驟3】－【步驟4】＝退休時的財富淨值。小張退休時的財富淨值約600萬元（1000萬－400萬），這才是可支配的老本，這筆老本能否讓小張過夢想中的退休人生呢？就要看老本與夢想金間有無缺口。假設小張夢想中的退休人生是到鄉間蓋農莊，退休時可支配金額600萬元＜蓋農莊夢想金1000萬元，表示還有400萬元的資金缺口，小張在上班期間，就要努力補上資金缺口，而且光補足資金缺口還不夠，最好能再多攢一些，否則等於老本全部砸下去蓋農莊，這種田園人生就會過得膽顫心驚。

【內容請見《Money錢》2010年9月號】